Một số người nói chuyện tại các bữa tiệc cocktail về cách họ tin cổ phiếu này hoặc cổ phiếu đó sẽ giảm giá. ("Tôi chỉ biết điều đó!") Những người khác đánh cược tiền thật vào trực giác của họ - và "lãi suất ngắn" của một cổ phiếu cho bạn biết mức độ mà họ đã làm như vậy. "Phao tự do" của một cổ phiếu cho bạn biết điều gì đó khác biệt - có bao nhiêu cổ phiếu trong tay các nhà đầu tư bên ngoài vòng tròn bên trong của công ty. Không có nhiều bữa tiệc cocktail nói về sự nổi tự do.
Lãi suất ngắn
Khi bạn mong đợi giá cổ phiếu của một công ty nào đó tăng lên, thật dễ dàng để đặt tiền của bạn vào tâm trí của bạn: chỉ cần mua cổ phiếu và chờ cho nó tăng giá. Tuy nhiên, khi bạn kỳ vọng giá sẽ giảm, việc rút tiền mặt sẽ phức tạp hơn. Đầu tiên, bạn phải mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của bạn. Sau đó, bạn bán chúng. Điều này được gọi là "bán ngắn." Sau đó, bạn chờ giá cổ phiếu giảm xuống. Khi có, bạn mua lại cổ phần và trả lại cho nhà môi giới của bạn. Điều này được gọi là "bao gồm" ngắn của bạn. Sự khác biệt giữa giá của cổ phiếu đã vay bạn đã bán và cổ phiếu thay thế bạn đã mua là lợi nhuận của bạn. (Hoặc, nếu bạn đánh giá sai và giá tăng, đó là khoản lỗ của bạn.) "Lãi ngắn" là tổng số cổ phiếu của một cổ phiếu công ty đã bị bán khống nhưng chưa được bảo hiểm.
Giải thích lãi suất ngắn
Chỉ cần về mỗi cổ phiếu sẽ có một số lãi suất ngắn. Giá của ngay cả những cổ phiếu tốt nhất cũng tăng giảm theo thời gian, và sẽ luôn có một người giao dịch nào đó ở đâu đó đặt cược vào quỹ đại học của con mình. Số quan trọng để xem là "tỷ lệ ngắn", còn được gọi là "ngày để trang trải". Lấy lãi suất ngắn và chia cho khối lượng trung bình hàng ngày của cổ phiếu - số lượng cổ phiếu giao dịch trong một ngày trung bình. Ví dụ: nếu lãi suất ngắn là cổ phiếu 225,000 và khối lượng trung bình hàng ngày là cổ phiếu 150,000, tỷ lệ ngắn là 1.5. Sẽ mất vài ngày 1.5 ở các cấp độ giao dịch hiện tại cho tất cả những người bán ngắn để đảm bảo vị trí của họ. Tỷ lệ này càng cao, tâm lý đối với cổ phiếu càng giảm, có nghĩa là các nhà đầu tư thường kỳ vọng giá sẽ giảm. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ đó trở nên quá cao, cổ phiếu có thể tăng giá trong một "vắt ngắn". Đó là khi tất cả những người bán hàng ngắn cố gắng che đậy cùng một lúc. Với rất nhiều người cố gắng mua cổ phiếu thay thế, giá tăng - và chính những người đã đặt cược vào giá cổ phiếu giảm cuối cùng buộc nó phải tăng. Có quỹ đại học của trẻ em.
Phao miễn phí
Ở Mỹ, bạn thấy thuật ngữ "thả nổi công khai" hoặc chỉ "thả nổi" thường xuyên hơn "thả nổi tự do", nhưng chúng có cùng một ý nghĩa: số lượng cổ phiếu của một cổ phiếu của công ty nằm trong tay công chúng đầu tư, có sẵn để giao dịch. Điều đó không có nghĩa là những cổ phiếu đó thực sự là để bán; điều đó chỉ có nghĩa là không có gì ngăn cản chủ sở hữu của họ bán chúng. Bạn tính toán số cổ phiếu tự do của một công ty bằng cách lấy cổ phiếu "đang lưu hành" của mình - nghĩa là tất cả các cổ phiếu hiện đang thuộc sở hữu của tất cả các cổ đông - và trừ tổng số "cổ phiếu bị hạn chế". Đó là những cổ phiếu được nắm giữ bởi những người trong công ty, chẳng hạn như giám đốc điều hành, giám đốc và bất cứ ai sở hữu nhiều hơn 10 phần trăm của cổ phiếu. Cổ phiếu bị hạn chế chỉ có thể được bán trong một số điều kiện nhất định, vì vậy nó không được tính vào số tiền thả nổi.
Phiên dịch nổi
Nhìn vào quy mô của số cổ phiếu tự do liên quan đến số lượng cổ phiếu đang lưu hành có thể cho bạn biết ai là người kiểm soát công ty và có bao nhiêu cổ đông "bình thường" như bạn thực sự có thể có. Hãy tưởng tượng một công ty có hàng triệu cổ phiếu đang lưu hành nhưng nổi lên là 500 triệu. Phần lớn cổ phiếu thuộc về người trong cuộc, vì vậy họ kiểm soát công ty. Hét vào tất cả những gì bạn muốn tại cuộc họp cổ đông thường niên, nhưng bạn và những người không phải là người trong cuộc khác thì khá bất lực. Kích thước của số float tự do của một cổ phiếu cũng cho bạn cảm giác về sự biến động tiềm tàng của giá cổ phiếu của nó - đó là, mức giá có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh như thế nào. Nói chung, càng ít cổ phiếu có sẵn để giao dịch, cổ phiếu càng biến động. Kết hợp một float nhỏ với một lãi suất ngắn lớn, và mọi thứ thực sự có thể trở nên thú vị. Khi người bán ngắn đi để trang trải, nhóm cổ phiếu họ có thể mua sẽ bị hạn chế hơn. Điều đó có thể tăng cường siết chặt và biến người chiến thắng thành kẻ thua cuộc nhanh hơn.
