Tỷ lệ lợi tức đầu tư của bạn phụ thuộc vào mức độ rủi ro của nó.
Có một số loại rủi ro mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên cân nhắc trước khi cam kết tiền. Rủi ro như thị trường, tín dụng, lãi suất và rủi ro sự kiện áp dụng cho cả cổ phiếu và trái phiếu. Đầu tư của bạn dao động về giá trị theo mức độ rủi ro tín dụng. Rủi ro thị trường và sự kiện, như thị trường gấu, sự kiện địa chính trị, thiên tai và sự kiện kinh tế ít nghiêm trọng hơn đối với các khoản đầu tư chất lượng tín dụng cao hơn. Thời gian đáo hạn ngắn hơn của tín phiếu Kho bạc tương đối không có rủi ro.
Tín phiếu kho bạc
Các khoản đầu tư an toàn nhất là các khoản đầu tư sinh lãi ngắn hạn được bảo đảm bởi Chính phủ Hoa Kỳ, chẳng hạn như tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Nếu bạn muốn biết rằng vào một ngày nhất định trong tương lai bạn sẽ nhận lại số tiền bạn đã đầu tư, hóa đơn T là lựa chọn tốt nhất của bạn. Ngoại lệ duy nhất xảy ra khi điều kiện kinh tế tồi tệ đến mức các hóa đơn T giao dịch với lãi suất âm. Điều này là do các nhà đầu tư tinh vi nhất tin tưởng vào Kho bạc Hoa Kỳ là một kho lưu trữ tiền an toàn của họ. Điều này hiếm khi xảy ra, nhưng lợi tức đầu tư vào các hóa đơn T rất ngắn luôn luôn là thấp nhất vì chất lượng tín dụng của họ được coi là cao nhất. Thời gian ngắn đến khi đáo hạn khiến họ tương đối không nhạy cảm với biến động của lãi suất. Hóa đơn T là các khoản đầu tư chiết khấu, có nghĩa là bạn mua hóa đơn với số tiền ít hơn số tiền $ 1,000 của nó và nhận số tiền phải trả khi đáo hạn. Sự khác biệt giữa số tiền bạn đã trả và $ 1,000 là tiền lãi của bạn. Hóa đơn T được định giá theo lãi suất mà thị trường yêu cầu cho hóa đơn đáo hạn đó vào ngày cụ thể đó.
Rủi ro hóa đơn
Kho bạc Hoa Kỳ phát hành tín phiếu kho bạc trong kỳ hạn từ vài ngày đến vài tuần 52. Rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến tất cả trừ các hóa đơn ngắn hạn nhất, vì vậy nếu bạn mua hóa đơn năm và bán sau vài tháng, bạn có thể không nhận được những gì bạn đã trả nếu lãi suất tăng trong thời gian đó. Ví dụ: nếu tỷ giá thị trường của Kho bạc một năm là 1 phần trăm, bạn có thể mua tín phiếu Kho bạc một năm với $ 990 và dự kiến sẽ nhận được $ 1,000 khi đáo hạn. Nếu bạn muốn bán nó sau khi giữ nó trong vài tháng với 6 và lãi suất đã tăng lên đến phần trăm 3 cho kỳ hạn đó, bạn sẽ nhận được $ 985 trước phí giao dịch. Nếu lãi suất đã giảm xuống .5 phần trăm cho thời gian đáo hạn tháng 6, bạn sẽ nhận được $ 997.50 khi bán, trước phí giao dịch. Nếu bạn giữ hóa đơn đến ngày đáo hạn, bạn vẫn sẽ được hoàn trả $ 1,000 bất kể điều gì xảy ra trên thị trường. Mua hóa đơn T trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ có thể được thực hiện mà không phải trả phí giao dịch, nhưng người môi giới hoặc ngân hàng của bạn có thể tính các khoản phí đó.
Cổ phiếu phổ biến và ưa thích
Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi có thể tương đối an toàn và có thể mang lại lợi tức đầu tư cao hơn nhiều so với tín phiếu Kho bạc. Cổ phiếu phổ thông có xu hướng dao động về giá, tùy theo thị trường chứng khoán tăng hay giảm. Nó cũng dao động dựa trên kỳ vọng thu nhập cho nhà phát hành của nó. Các cổ phiếu phổ biến trả cổ tức và cổ phiếu ưu đãi có xu hướng dao động về giá theo tỷ lệ chi trả cổ tức của họ so với lãi suất thay thế có sẵn trong trái phiếu doanh nghiệp và Kho bạc. Khi thị trường chứng khoán nói chung giảm, cổ phiếu phổ thông trả cổ tức và cổ phiếu ưu đãi có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm vì giá trị cổ tức của họ. Khi giá trên thị trường chứng khoán chung giảm, giá trái phiếu kho bạc thường tăng, khiến lãi suất của họ trở lại thấp hơn. Khi lãi suất giảm, giá trị của cổ phiếu trả cổ tức mạnh có thể thực sự tăng lên vì các nhà đầu tư thu nhập có lãi trong trái phiếu và mua thu nhập cao hơn có sẵn trong các cổ phiếu phổ thông và ưu đãi trả cổ tức.
Rủi ro chứng khoán
Không có khoản thanh toán mệnh giá khi đáo hạn cho cổ phiếu, như có hóa đơn T. Điều này có nghĩa là tiền gốc đầu tư của bạn chịu sự biến động của thị trường. Nếu thị trường đang tăng và cổ phiếu của bạn tham gia, nó có thể chứng minh một khoản đầu tư tốt hơn nhiều so với hóa đơn T. Tuy nhiên, giá cổ phiếu chịu áp lực giá từ tất cả các rủi ro đầu tư, bao gồm rủi ro lãi suất, do đó bạn có thể mất một phần đáng kể tiền của mình nếu bạn buộc phải bán vào thời điểm xấu trên thị trường. Các cổ phiếu chất lượng cao hơn có xu hướng chịu ít hơn khi thị trường giảm, nhưng họ vẫn có thể mất tiền. Vì vậy, nếu sự an toàn của tiền gốc là sự cân nhắc hàng đầu của bạn, hãy mua tín phiếu Kho bạc trong kỳ hạn trùng với ngày bạn có thể cần tiền của mình.
