Các tùy chọn thường thậm chí còn biến động hơn so với thị trường chứng khoán.
Tùy chọn cho bạn quyền mua hoặc bán một cổ phiếu nhất định ở một mức giá nhất định trước một ngày nhất định. Tùy chọn cổ phiếu giao dịch trên thị trường của chính họ và bao gồm ba thành phần chính: tên của cổ phiếu cơ sở, giá cổ phiếu và ngày hết hạn quyền chọn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các lựa chọn một cách bảo thủ để chống lại thua lỗ, hoặc tích cực, để đầu cơ vào biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Một số nhà tuyển dụng cung cấp tùy chọn cổ phiếu như là một phần của gói bồi thường.
Tùy chọn cuộc gọi
Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho bạn quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua hoặc "gọi" cổ phiếu từ một nhà đầu tư khác. Tùy chọn bạn mua cho bạn biết cổ phiếu nào bạn có thể mua và những gì bạn phải trả cho nó, cùng với khi quyền đó hết hạn. Mỗi tùy chọn cho phép bạn mua cổ phiếu 100 và mọi tùy chọn cổ phiếu sẽ hết hạn vào Thứ Bảy thứ ba của tháng được chỉ định. Ví dụ: nếu bạn mua cuộc gọi 50 tháng 1 của IBM, bạn có quyền mua cổ phiếu 100 của cổ phiếu IBM với giá $ 50 trên mỗi cổ phiếu trước khi tùy chọn hết hạn vào thứ Sáu thứ ba vào tháng 1. Hành động thực tế của việc mua cổ phiếu được gọi là thực hiện quyền chọn.
Đặt tùy chọn
Tùy chọn đặt về cơ bản là ngược lại với tùy chọn cuộc gọi. Tùy chọn đặt cho bạn quyền bán hoặc "đặt" cổ phiếu cho nhà đầu tư ở một mức giá nhất định. Ví dụ: nếu bạn mua một sản phẩm 70 tháng 8 của IBM, bạn có quyền bán cổ phiếu 100 của cổ phiếu IBM với giá $ 70 mỗi cổ phiếu, miễn là bạn thực hiện tùy chọn này trước Thứ Bảy thứ ba của tháng Tám. Vì bạn đang bán cổ phiếu khi bạn thực hiện quyền chọn bán, bạn cần sở hữu cổ phiếu tại thời điểm thực hiện. Nếu bạn không có cổ phiếu, bạn phải mua nó trên thị trường mở.
Khỏa thân so với bao phủ
Khi bạn mua hoặc bán một tùy chọn, giao dịch của bạn được coi là "được bảo hiểm" hoặc "không được phát hiện". Tùy chọn được bảo hiểm có nghĩa là bạn sở hữu cổ phiếu bên dưới tùy chọn, trong khi tùy chọn không được che đậy hoặc "trần trụi" có nghĩa là bạn không. Ví dụ: nếu bạn bán một cuộc gọi 90 tháng 3 được bảo hiểm của IBM, điều đó có nghĩa là bạn có ít nhất cổ phiếu 100 của IBM. Nếu cuộc gọi được thực hiện, bạn chỉ cần bàn giao cổ phiếu ở mức $ 90 mỗi cổ phiếu. Đây là một chiến lược tùy chọn bảo thủ. Bán một cuộc gọi không được phát hiện, mặt khác, khiến bạn bị tổn thất rất lớn nếu thị trường tập trung chống lại bạn. Ví dụ: nếu bạn bán một cuộc gọi 80 tháng 1 chưa được khám phá của IBM và cổ phiếu chuyển sang $ 500, bạn có nghĩa vụ phải bán cổ phiếu ở mức $ 80 nếu tùy chọn được thực thi. Vì bạn không sở hữu cổ phiếu, bạn sẽ phải mua nó với giá thị trường hiện tại, hoặc $ 500 trên mỗi cổ phiếu.
Tùy chọn như Bồi thường
Nếu chủ lao động của bạn cung cấp cho bạn các tùy chọn cổ phiếu như một phần của gói bồi thường, các tùy chọn đó thường là các tùy chọn riêng tư không thể giao dịch trên một sàn giao dịch. Các loại tùy chọn này hoạt động như các tùy chọn cuộc gọi chỉ có thể được sử dụng để mua cổ phiếu của chủ lao động trước một ngày nhất định. Thuế của các lựa chọn của bạn có thể thay đổi tùy thuộc vào loại chủ nhân của bạn cấp cho bạn.
Rủi ro
Tùy chọn là các khoản đầu tư có đòn bẩy, có nghĩa là chúng có thể di chuyển lên hoặc xuống đáng kể về giá trị. Không giống như cổ phiếu, các tùy chọn có thành phần thời gian giảm giá trị hàng ngày cho đến khi hết hạn sử dụng, tại thời điểm đó, nhiều tùy chọn hết hạn vô giá trị. Mặc dù việc mua một tùy chọn giới hạn rủi ro của bạn với số tiền bạn phải trả cho tùy chọn đó, việc bán một tùy chọn có thể khiến bạn phải chịu một trách nhiệm lớn hơn. Ví dụ: nếu bạn bán một tập tin 100 tháng 7 của IBM được thực hiện, bạn sẽ phải đưa ra $ 10,000 hoặc $ 100 cho mỗi lần chia sẻ cổ phiếu 100. Mất mát cho một cuộc gọi không được phát hiện về mặt lý thuyết là không giới hạn, vì bạn phải mua cổ phiếu trên thị trường mở bất kể giá cả nếu cuộc gọi của bạn được thực hiện.
