Làm thế nào để hoán đổi cổ phiếu làm việc?
Tiền mặt không phải là tiền tệ duy nhất. Nếu bạn có thể khiến mọi người chấp nhận một cái gì đó như thanh toán - có thể là hóa đơn đô la, thẻ bóng chày, nón thông hoặc bất cứ thứ gì - thì nó đủ điều kiện là tiền tệ. Trong kinh doanh, cổ phiếu của chứng khoán được sử dụng như tiền tệ mọi lúc. Hoán đổi cổ phiếu cho phép bạn sử dụng cổ phiếu để mua toàn bộ công ty hoặc thậm chí nhiều cổ phiếu của cùng một cổ phiếu.
Mẹo
Trong quá trình mua lại, hoán đổi cổ phiếu liên quan đến việc trao đổi cổ phiếu của cổ phiếu của một công ty với nhau thành tiền tệ cho giao dịch. Đối với tùy chọn hoán đổi, bạn đang trao đổi một số cổ phiếu của một cổ phiếu mà bạn đã sở hữu để lấy thêm một số cổ phiếu của cổ phiếu đó.
Hiểu về việc mua lại cổ phiếu
Hoán đổi cổ phiếu cho phép một công ty tiếp quản công ty khác mà không phải trả tiền mặt cho toàn bộ hoạt động. Thay vào đó, nó sử dụng cổ phiếu của chính mình làm tiền tệ.
Ví dụ, giả sử Consolidated Wastebasket Inc. muốn mua đối thủ cạnh tranh, American Trashcan Corp, trong một giao dịch "chứng khoán cho cổ phiếu". Hợp nhất mang lại cho các cổ đông của Mỹ một số lượng cổ phiếu nhất định để đổi lấy mỗi cổ phiếu của cổ phiếu Mỹ mà họ sở hữu. Ví dụ, trong một trao đổi 2.5-for-1, một cổ đông Trashcan của Mỹ có cổ phiếu 50 sẽ kết thúc với cổ phiếu 125 của Hợp nhất. Cổ phiếu Trashcan của Mỹ bị hủy bỏ và American không còn tồn tại như một công ty riêng biệt.
Đặt tỷ lệ
Rất nhiều công việc đi vào xác định tỷ lệ chính xác của hoán đổi cổ phiếu. Đầu tiên, các bên liên quan phải tính toán giá trị của mỗi công ty. Sự khác biệt về giá cổ phiếu của họ và số lượng cổ phiếu đang lưu hành phải được tính đến, và công ty mua lại có thể cần phải ném thêm một chút để đưa hội đồng quản trị và cổ đông của công ty mục tiêu chơi bóng.
Kết quả có thể là một tỷ lệ sạch đẹp, chẳng hạn như 2-for-1 hoặc 1-for-3, hoặc nó có thể bị mờ hơn rất nhiều. Rất nhiều thỏa thuận được quảng cáo là "sáp nhập bằng" thực sự là sự tiếp quản. Nếu các cổ đông của một công ty đang từ bỏ cổ phiếu của họ trong một giao dịch hoán đổi, đó là một sự tiếp quản.
Hiểu các tùy chọn hoán đổi
Một loại giao dịch tài chính hoàn toàn khác cũng có tên là "tùy chọn hoán đổi". Căng thẳng này là một lựa chọn chứng khoán. Nhưng không giống như các tùy chọn cổ phiếu truyền thống, đòi hỏi bạn phải trả tiền mặt cho cổ phiếu, các tùy chọn hoán đổi cổ phiếu cho phép bạn trao đổi cổ phiếu mà bạn đã sở hữu để có số lượng cổ phiếu mới lớn hơn. Việc hoán đổi cho phép bạn thực hiện tùy chọn của mình ngay cả khi bạn không có sẵn nhiều tiền mặt - hoặc bạn không muốn chia tay với số tiền bạn có.
Tùy chọn hoán đổi hoạt động như thế nào
Giả sử bạn sở hữu cổ phiếu 200 của công ty trong chủ lao động của bạn, Wastebasket hợp nhất. Giá cổ phiếu hiện tại là $ 50, vì vậy cổ phiếu của bạn trị giá $ 10,000. Bạn giữ một tùy chọn để mua thêm cổ phiếu 100 với mức giá hời $ 20 một cổ phiếu, nhưng bạn không có $ 2,000 mà bạn cần để thực hiện tùy chọn.
Nếu tùy chọn của bạn cho phép hoán đổi, bạn có thể giao dịch 40 của cổ phiếu Hợp nhất mà bạn đã sở hữu - có giá thị trường hiện tại là $ 2,000 - và nhận lại cổ phiếu mới 100. Nắm giữ mới của bạn sẽ là cổ phiếu 260 với giá thị trường hiện tại là $ 13,000. Bạn đã thực hiện tùy chọn và nhận được mức tăng $ 30 trên mỗi cổ phiếu trên các cổ phiếu 100 trong tùy chọn, nhưng không có tiền mặt thay đổi.
