Các nhà đầu tư có thể sử dụng máy tính và bảng tính trực tuyến để tìm sự biến động ngụ ý với mô hình Black-Scholes.
Biến động tiềm ẩn là một phép đo xem thị trường dự kiến giá cổ phiếu sẽ thay đổi như thế nào trong tương lai và chủ yếu được các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng để giúp họ đánh giá một mức giá hợp lý cho một lựa chọn. Vì các tùy chọn là các hợp đồng chưa đến ngày hết hạn, nên có thể khó đánh giá mức giá hợp lý cho một tùy chọn. Theo Scottrade, mô hình Black-Scholes là một trong những công thức toán học được sử dụng rộng rãi nhất để giúp các nhà đầu tư tìm thấy một mức giá hợp lý để trả giá cho một tùy chọn. Dịch vụ môi giới trực tuyến cung cấp cho các nhà đầu tư cả tỷ lệ phần trăm biến động ngụ ý và ước tính giá Black-Scholes của hợp đồng quyền chọn. Nhà đầu tư cũng có thể tính toán cả hai ước tính bằng bảng tính hoặc máy tính trực tuyến bằng dữ liệu tài chính có thể tìm thấy trên các trang web tin tức tài chính.
Tìm kiếm các công cụ trực tuyến, chẳng hạn như máy tính "định giá tùy chọn" hoặc "giá lý thuyết" hoặc thông tin khác mà trang web môi giới trực tuyến hoặc tin tức tài chính của bạn cung cấp trên các phép đo biến động của cổ phiếu. Các dịch vụ môi giới trực tuyến, đặc biệt là các dịch vụ chuyên về tùy chọn giao dịch, sẽ cung cấp nhiều dữ liệu về biến động ngụ ý, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm và có thể được theo dõi và biểu đồ trong các khoảng thời gian khác nhau. Máy tính cung cấp cho các nhà đầu tư một mức giá "lý thuyết" cho cổ phiếu bằng mô hình Black-Scholes. Tuy nhiên, không phải tất cả các trang web tin tức tài chính miễn phí đều cung cấp tất cả thông tin này, vì vậy các nhà đầu tư nên nghiên cứu những công cụ nào có sẵn để tìm dữ liệu về sự biến động ngụ ý của một lựa chọn cổ phiếu.
Tìm dữ liệu cập nhật về công ty và sử dụng máy tính trực tuyến để tìm cả giá Black-Scholes và biến động ngụ ý. Các nhà đầu tư cần giá cổ phiếu hiện tại của cổ phiếu, giá thực hiện quyền chọn, thời gian hết hạn, lãi suất phi rủi ro và biến động lịch sử, được biểu thị bằng phần trăm. Tín phiếu kho bạc của chính phủ Mỹ thường được sử dụng cho lãi suất. Ngoài ra, Black-Scholes miễn phí và các mẫu bảng tính biến động ngụ ý có sẵn trực tuyến để giúp các nhà đầu tư tính toán và theo dõi dữ liệu này.
Nhập giá mục tiêu Black-Scholes vào một máy tính biến động ngụ ý hoặc mẫu bảng tính. Để tìm tỷ lệ phần trăm biến động ngụ ý, bạn nhập tất cả dữ liệu vào máy tính ngoại trừ phần trăm biến động lịch sử. Thay vì sử dụng máy tính để tìm giá Black-Scholes, bạn nhập giá mục tiêu và máy tính hoặc bảng tính sẽ tự động tính toán mức độ biến động ngụ ý.
Mẹo
- Hãy xem xét các hạn chế của mô hình Black-Scholes, giả định rằng cổ phiếu không cung cấp cổ tức, đó chỉ có thể là tùy chọn kiểu "Châu Âu" không thể rút tiền sớm, không tính phí hoa hồng và lãi suất không được tính ' t thay đổi. Một số trong số này có thể chứng minh là sai và mô hình Black-Scholes chỉ được sử dụng như một chỉ báo. Ngoài giá Black-Scholes, nhà môi giới trực tuyến của bạn có thể cung cấp các công cụ tính giá tùy chọn dựa trên các mô hình khác, chẳng hạn như các mô hình định giá tùy chọn bionomial hoặc rào cản.
