Nhà giao dịch ngày sử dụng vay ký quỹ để tăng đòn bẩy và lợi nhuận.
Các nhà giao dịch chứng khoán hoạt động sử dụng tài khoản ký quỹ môi giới để giao dịch cổ phiếu và sử dụng tiền của nhà môi giới để tài trợ cho một phần của hoạt động giao dịch. Giao dịch ký quỹ liên quan đến việc tuân thủ một bộ quy tắc liên quan đến số tiền mà nhà giao dịch có trong tài khoản so với số tiền được vay từ nhà môi giới. Một nhà giao dịch chạy afoul của các quy tắc nhận được "cuộc gọi ký quỹ" đáng sợ từ nhà môi giới để gửi thêm tiền.
Tài khoản ký quỹ chuẩn
Tài khoản ký quỹ thông thường cho phép một nhà đầu tư vay tới một nửa chi phí của cổ phiếu dưới dạng cho vay ký quỹ. Nếu một nhà đầu tư mua số lượng chứng khoán tối đa được hỗ trợ bằng tiền mặt ban đầu trong tài khoản, giá trị tài khoản sẽ là 50 phần trăm vốn của nhà đầu tư và khoản vay ký quỹ phần trăm 50. Nếu giá trị của chứng khoán đi xuống, tỷ lệ vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư cũng đi xuống. Giới hạn ký quỹ duy trì là 25 phần trăm vốn của nhà đầu tư. Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức đó, nhà đầu tư phải ký gửi nhiều tiền mặt hơn hoặc bán một số chứng khoán để trả khoản vay ký quỹ và tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu.
Giao dịch trong ngày và hậu quả
Giao dịch trong ngày là mua và bán chứng khoán - thường là chứng khoán hoặc quỹ giao dịch trao đổi - trong một ngày thị trường. Người giao dịch có thể mua một cổ phiếu vào buổi sáng và bán vào buổi chiều, dẫn đến giao dịch trong ngày. Nếu giao dịch bốn ngày được thực hiện thông qua tài khoản ký quỹ trong bất kỳ khoảng thời gian năm ngày nào, tài khoản sẽ được chỉ định làm tài khoản giao dịch trong ngày theo mẫu. Chỉ định giao dịch trong ngày đặt tài khoản theo một bộ quy tắc ký quỹ khác. Các quy tắc ký quỹ tiêu chuẩn áp dụng cho các khoản vay chứng khoán và ký quỹ còn lại trong tài khoản khi thị trường đóng cửa và các quy tắc giao dịch trong ngày được áp dụng trong ngày khi một nhà giao dịch mua và bán chứng khoán.
Giới hạn ký quỹ giao dịch trong ngày
Giới hạn ký quỹ giao dịch trong ngày được gọi là bốn lần sức mua. Điều này có nghĩa là người giao dịch trong ngày có thể mở các giao dịch có giá trị gấp bốn lần vốn chủ sở hữu tài khoản vào đầu ngày giao dịch. Sức mua bốn lần gấp đôi giới hạn ký quỹ tiêu chuẩn hai lần. Giao dịch trong ngày mở phải được đóng vào cuối ngày thị trường để đảm bảo tài khoản trở lại trong các quy tắc ký quỹ tiêu chuẩn khi thị trường chứng khoán đóng cửa. Nhà giao dịch ngày cũng phải duy trì mức vốn chủ sở hữu tuyệt đối cao hơn. Tài khoản ký quỹ tiêu chuẩn phải có ít nhất $ 2,000 vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư. Khi một tài khoản được chỉ định là tài khoản giao dịch trong ngày, nhà giao dịch phải duy trì ít nhất $ 25,000 vốn chủ sở hữu trong tài khoản.
Ký quỹ bảo trì và ký quỹ giao dịch trong ngày
Giới hạn bốn lần sức mua cho một nhà giao dịch trong ngày dựa trên số lượng vốn chủ sở hữu trên giới hạn ký quỹ duy trì. Ví dụ: giá trị của chứng khoán trong tài khoản của nhà giao dịch là $ 200,000 và khoản vay ký quỹ còn nợ là $ 130,000. Nhà giao dịch có vốn chủ sở hữu là $ 70,000: $ 200,000 trừ $ 130,000. Biên độ bảo trì là 25 phần trăm của $ 200,000, tương đương với $ 50,000. Nhà giao dịch này có $ 20,000 vốn chủ sở hữu cao hơn yêu cầu ký quỹ duy trì. Trong khi giao dịch trong ngày, nhà giao dịch có thể mở giao dịch trị giá $ 20,000 gấp bốn lần - $ 80,000.
Phá vỡ giới hạn ký quỹ
Trên tài khoản thông thường, nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức bảo trì, nhà môi giới sẽ đưa ra lệnh gọi ký quỹ để có thêm tiền được gửi. Nếu nhà đầu tư không đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, nhà môi giới sẽ bán chứng khoán ra khỏi tài khoản để trả khoản vay ký quỹ. Nếu một nhà giao dịch trong ngày vượt quá giới hạn sức mua cho giao dịch trong ngày, một lệnh gọi ký quỹ sẽ được phát hành và giao dịch sẽ bị giới hạn ở hai lần sức mua. Nếu cuộc gọi ký quỹ không được đáp ứng trong vòng năm ngày, tài khoản sẽ bị hạn chế giao dịch trong ngày.
