IRR rất khó tính toán, nhưng chúng cung cấp một cái nhìn dài hạn hơn.
Tỷ lệ vốn hóa và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là cả hai công cụ có thể được sử dụng để đo lường lợi tức đầu tư. Tỷ lệ vốn hóa thể hiện thu nhập từ một khoản đầu tư so với giá của nó, thường bằng cách xem xét một giai đoạn thu nhập duy nhất. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, thường được viết tắt là IRR, có cái nhìn toàn diện hơn về đầu tư. Chúng phức tạp hơn để tính toán nhưng có thể nói nhiều hơn.
Tỷ lệ giới hạn
Để tính tỷ lệ vốn hóa, bạn chia giá của khoản đầu tư vào thu nhập của nó. Chẳng hạn, nếu bạn định mua một khoản đầu tư với $ 100,000 và bạn nghĩ rằng bạn có thể kiếm được $ 8,000 một năm sau khi trừ chi phí từ thu nhập gộp của mình, bạn sẽ chia $ 100,000 thành $ 8,000 để kiếm được 0.08, hoặc 8 phần trăm. Theo truyền thống, tỷ lệ giới hạn loại trừ tác động của nợ và thường không nhìn vào số tiền bạn dự định kiếm hoặc mất khi bán khoản đầu tư.
IRR
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ cố gắng thể hiện những gì bạn sẽ thực hiện cho một khoản đầu tư trong suốt vòng đời của nó, có tính đến các thay đổi về thu nhập, lãi hoặc lỗ khi bán hàng và tác động của bất kỳ khoản nợ nào bạn sử dụng như một phần của giao dịch mua. IRR thể hiện lợi nhuận, có thể thay đổi từ năm này sang năm khác, trên cơ sở hàng năm. Tính toán IRR đòi hỏi toán học nâng cao nhưng tương đối dễ thực hiện bằng bảng tính. Ví dụ: hãy xem xét khoản đầu tư $ 100,000 mang lại lợi nhuận hàng năm $ 8,000 mà bạn nhận khoản vay $ 75,000. Nếu khoản vay có lãi suất phần trăm 7 và tuổi thọ 30, bạn sẽ chi $ 5,988 cho các khoản thanh toán hàng năm, để lại cho bạn $ 2,012. Để tính IRR cho khoản đầu tư này vào bảng tính, bạn sẽ bắt đầu bằng cách nhập -25,000 vào Cell A1, vì bạn bắt đầu đầu tư bằng cách đặt $ 25,000 xuống. Trong ô A2, bạn nhập $ 2,012, vì đó là lợi nhuận của bạn cho năm đầu tiên ($ 8,000 đổi lại trừ $ 5,988 trong các khoản thanh toán cho vay). Trong ô A3, bạn có thể nhập $ 2,172 làm lợi nhuận năm thứ hai, giả sử thu nhập của bạn tăng lên một chút. Cell A4 sẽ giữ lại tiền lãi của bạn cho năm thứ ba - $ 2,332. Nếu bạn bán bất động sản với giá $ 110,000 vào cuối năm thứ tư, bạn sẽ kết hợp ba yếu tố cho năm đó - thu nhập của bạn từ khoản đầu tư, khoản thanh toán khoản vay của bạn và tiền thu được từ việc bán. Giả sử thu nhập của bạn tăng thêm $ 160, bạn sẽ kết hợp $ 2,492 với tiền bán hàng $ 110,000 và trừ đi số dư khoản vay còn lại là $ 71,606. Điều này thêm tới $ 45,886, mà bạn nhập vào ô A5. Để tính IRR, bạn nhập "= cle (a1: a5)" trong ô A6 và đưa ra IRR là phần trăm 19.
Tĩnh so với động
Hai loại phân tích rất khác nhau. Tỷ lệ giới hạn xem tỷ lệ hoàn vốn liên quan đến một khoảnh khắc, trong khi IRR xem xét lợi tức của bạn trên toàn bộ khoản đầu tư. Nó gần giống như sự khác biệt giữa một bức ảnh và một bộ phim. Cả hai đều chứa thông tin, nhưng IRR tổng hợp nhiều thông tin hơn theo thời gian.
Làm cho số liệu có ý nghĩa
Cả hai số liệu đều có một thiếu sót cơ bản: Chúng chỉ tốt như thông tin bạn đưa vào chúng. Tỷ lệ giới hạn sẽ cho bạn biết lợi nhuận thu được trong một khoảng thời gian nhất định hoặc, nếu bạn dự kiến thu nhập, có thể cho bạn biết họ sẽ làm gì trong một khoảng thời gian trong tương lai. IRR hầu như luôn luôn dựa trên các dự đoán trong tương lai. Trong cả hai trường hợp, nếu dữ liệu dự kiến của bạn là xấu, ước tính lợi nhuận của bạn sẽ sai. Khi xem dữ liệu lịch sử, nếu bạn chọn khoảng thời gian không đại diện cho hiệu suất thực sự của khoản đầu tư, bạn cũng sẽ nhận được kết quả sai lệch. Với suy nghĩ này, sử dụng một trong hai số liệu là sự pha trộn giữa nghệ thuật và khoa học.
