Mũ thị trường Vs. Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn
Một trong những điều thú vị nhất về thị trường tài chính là họ cung cấp câu trả lời khách quan cho các câu hỏi đầu tư cơ bản như "Công ty đó đáng giá bao nhiêu?" Câu trả lời là "Bất cứ điều gì mọi người sẽ trả tiền cho nó." Thuật ngữ tài chính cho điều đó là vốn hóa thị trường và bạn có thể đo lường nó theo hai cách: cách thông thường hoặc cách pha loãng hoàn toàn.
Cổ phiếu
Các tập đoàn phân chia quyền sở hữu của họ với cổ phiếu chứng khoán. Mua một cổ phần của Amalgamated Wig Corp và bạn là chủ sở hữu một phần của công ty. Nếu bạn sở hữu, giả sử, 10 phần trăm của cổ phiếu, thì bạn sở hữu phần trăm 10 của công ty. Mua phần trăm 100 của cổ phiếu và bạn sở hữu phần trăm 100 của công ty. Vì bạn có thể mua toàn bộ công ty với giá kết hợp của tất cả các cổ phiếu của cổ phiếu, giá đó phải là giá cho công ty.
Định nghĩa nắp thị trường
Vốn hóa thị trường của một công ty là giá thị trường hiện tại của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành - nghĩa là, cổ phiếu hiện đang nằm trong tay các nhà đầu tư. Nếu Amalgamated Wig có lượng cổ phiếu 10 nổi bật và cổ phiếu được bán với giá $ 5 một cổ phiếu, thì vốn hóa thị trường của Amalgamated Wig là $ 50 triệu. Nếu bạn có $ 50 triệu để đốt, bạn có thể mua cho mình một công ty tóc giả.
Sau đó, một lần nữa, nếu có thông tin rằng bạn đang nắm giữ phần trăm 100 của cổ phiếu Amopedamated Wig và sẽ không dừng lại để có được chúng, mọi người sẽ mua cổ phiếu để cố gắng kiếm lợi nhuận cho mình. Điều này sẽ tăng giá và giới hạn thị trường của công ty.
Giới hạn thị trường và cổ phiếu sắp xảy ra
Công thức vốn hóa thị trường cơ bản nhân giá thị trường của công ty với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nhưng nhiều công ty thấy mình trong một tình huống mà số lượng cổ phiếu đang lưu hành có thể đột ngột tăng lên. Một ví dụ như vậy là khi nhân viên có quyền chọn mua cổ phiếu, điều này cho họ cơ hội mua cổ phiếu từ công ty ở một mức giá nhất định tại một thời điểm nhất định. Một số công ty cũng phát hành chứng khoán chuyển đổi, chẳng hạn như trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu chứng khoán.
Cap thị trường pha loãng
Vốn hóa thị trường của công ty bị pha loãng hoàn toàn là vốn hóa thị trường của công ty nếu tất cả các lựa chọn cổ phiếu được thực hiện và tất cả các chứng khoán chuyển đổi được đổi lấy cổ phiếu. Giả sử, ngoài hàng triệu cổ phiếu đang lưu hành, Amalgamated Wig Corp còn có các lựa chọn và chứng khoán chuyển đổi có thể đưa một cổ phiếu 10 khác vào lưu thông. Với mức giá thị trường hiện tại là $ 500,000 một cổ phiếu, điều đó sẽ đưa mức vốn hóa thị trường bị pha loãng hoàn toàn lên mức $ 5 triệu. Công ty tóc giả đó của bạn đang thực sự trở nên đắt đỏ.
Ý nghĩa của thị trường pha loãng
Nếu số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong một công ty tăng nhanh theo tỷ lệ 5, như trường hợp với ví dụ về Amampamated Wig, điều đó có thể sẽ làm giảm giá cổ phiếu hiện tại, trừ khi có đủ loại nhu cầu bị dồn nén cho cổ phiếu tóc giả . Điều đó cho thấy giới hạn thị trường pha loãng hoàn toàn có thể không phải là một con số đáng tin cậy khủng khiếp cho giá trị của công ty. Đồng thời, giá hiện tại có thể đã phản ánh triển vọng rằng cổ phiếu mới của 500,000 có thể sớm tràn ngập thị trường, trong trường hợp đó, mức trần pha loãng sẽ chính xác.
Trong phân tích cuối cùng, vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn có thể đóng vai trò là thứ kiểm tra thực tế. Nó nhắc nhở các nhà đầu tư kiểm tra xem công ty thực sự đáng giá bao nhiêu.
