Nếu bạn cần một chút bứt phá để biến ngôi nhà mơ ước của mình thành hiện thực, một khoản vay tu sửa có thể đưa bạn đến nơi bạn muốn. Để có được một khoản vay tu sửa, bạn sẽ phát triển một ngân sách và kế hoạch cho việc cải tạo. Người cho vay sẽ cung cấp cho bạn một hạn mức tín dụng để sử dụng khi bạn tiến lên phía trước với quy trình tu sửa. Sau khi cải tạo hoàn tất, khoản vay sẽ chuyển thành thế chấp truyền thống.
Thời gian vẽ
Khi bạn lần đầu tiên đăng ký một khoản vay tu sửa, bạn gửi ngân sách, kế hoạch và thông số kỹ thuật cho người cho vay. Bạn cũng phát triển một lịch trình vẽ. Lịch trình này cho người cho vay biết khoảng thời gian và mức độ bạn sẽ rút ra từ dòng. Không giống như các khoản tín dụng vốn chủ sở hữu nhà, rút ra một khoản vay tu sửa là không quay vòng. Điều này có nghĩa là ngay cả khi bạn trả hết tiền gốc trước khi khoản vay chuyển đổi, bạn sẽ không có sẵn những khoản tiền đó. Khi bạn cần rút thăm, bạn gửi hóa đơn và báo cáo kiểm tra cho người cho vay để cho thấy tiến trình đang được thực hiện. Nếu hài lòng rằng dự án đang đi đúng hướng, người cho vay sẽ tạm ứng tiền theo lịch rút thăm.
Lãi suất
Trong thời gian rút tiền, khoản vay sẽ mang lãi suất thả nổi dựa trên chỉ số cộng với tiền ký quỹ. Chỉ số là tỷ lệ cơ sở, điển hình là Prime như được công bố trên Tạp chí Phố Wall. Biên độ là tỷ lệ phần trăm trên hoặc dưới lãi suất cơ bản. Nếu khoản vay của bạn được định giá bằng Prime cộng với phần trăm 1 với Prime là 3.25 phần trăm, tỷ lệ ròng là 4.25 phần trăm. Thuật ngữ thả nổi có nghĩa là tỷ lệ thay đổi cùng với chỉ số. Điều này có nghĩa là nếu tỷ lệ của bạn là Prime cộng với phần trăm 1 và số nguyên tố giảm xuống còn phần trăm 3, thì tỷ lệ ròng mới của bạn là 4 phần trăm. Tỷ lệ có hiệu lực vào cùng ngày lãi suất cơ bản thay đổi và duy trì ở đó cho đến khi nó thay đổi một lần nữa.
Hạn
Thời gian rút tiền dựa trên thời gian bạn ước tính để hoàn thành khi lập ngân sách của mình. Thời gian rút tiền cho vay tu sửa điển hình là 6 đến 12 tháng. Thông thường, người cho vay của bạn sẽ chèn một điều khoản gia hạn tự động vào ghi chú hứa hẹn để giải thích cho sự chậm trễ không mong muốn. Các tiện ích mở rộng tự động này thường nằm trong khoảng giữa tháng 3 và 6. Thời gian rút thăm kết thúc vào đầu thời gian hoàn thành dự án hoặc ngày hết hạn như chi tiết trong ghi chú.
Thời hạn vĩnh viễn
Sau khi thời gian rút tiền kết thúc, khoản vay sẽ chuyển đổi thành tài chính vĩnh viễn. Các khoản tiền đã được ứng trước cho việc tu sửa về cơ bản sẽ trở thành một khoản thế chấp khấu hao thông thường. Trong thời gian rút thăm, bạn sẽ chỉ trả lãi hàng tháng cho số tiền bạn đã ứng trước. Khi khoản vay chuyển sang vĩnh viễn, bạn sẽ trả các khoản gốc và lãi đủ bằng nhau để trả hết khoản vay theo thời hạn đã thỏa thuận. Tỷ lệ của bạn sẽ thay đổi từ thả nổi sang cố định một khi khoản vay chuyển thành tài chính vĩnh viễn.
