PE là một tỷ lệ quan trọng mà tất cả các nhà đầu tư nên làm quen với.
Về tài chính, PE là viết tắt của tỷ lệ giá trên thu nhập và cho bạn biết liệu một cổ phiếu, chỉ số chứng khoán hoặc tìm thấy lẫn nhau bao gồm các cổ phiếu đang bán ở mức giá hợp lý. Tỷ lệ PE so sánh giá của cổ phiếu với lợi nhuận của tập đoàn. Khi tính tỷ lệ PE cho một tập hợp các cổ phiếu tạo nên quỹ tương hỗ hoặc chỉ số chứng khoán, các nhà phân tích tài chính sử dụng mức trung bình có trọng số. Hiểu tỷ lệ PE sẽ giúp bạn trở thành một nhà đầu tư tốt hơn.
Lợi tức mỗi cổ phiếu
Cùng với tỷ lệ PE, bạn cũng sẽ thường xuyên nghe thấy một con số gọi là EPS, viết tắt của thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Một nhà phân tích tài chính phải tính toán EPS để đưa ra tỷ lệ PE. Tương tự, một nhà đầu tư phải nắm được ý nghĩa và tầm quan trọng của EPS để hiểu PE. EPS bằng lợi nhuận ròng của tập đoàn trong một thời gian nhất định chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Nói một cách đơn giản hơn, EPS bằng với số tiền mà công ty kiếm được trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Nếu EPS bằng $ 1.50 và bạn sở hữu cổ phiếu 100 trong công ty, thì tổng lợi nhuận của công ty bạn bằng $ 1.50 lần 100 hoặc $ 150. Nếu công ty cũng có cổ phiếu ưu đãi, là loại cổ phiếu đặc biệt, đặc quyền, việc tính toán EPS trở nên phức tạp hơn một chút.
PE
Tỷ lệ PE cho một cổ phiếu bằng với giá gần đây nhất cho cổ phiếu chia cho EPS. Nếu giá thị trường hiện tại cho cổ phiếu là $ 15 và EPS là $ 1.50, tỷ lệ PE bằng $ 15 chia cho $ 1.50 hoặc 10. Một cổ phiếu như vậy được cho là giao dịch ở mức thu nhập gấp 3 lần. Điều này có nghĩa là bạn đang trả 10 nhiều lần cho cổ phiếu mà công ty đang kiếm được trên mỗi cổ phiếu. Nếu công ty duy trì các tỷ lệ hiện tại, nó sẽ kiếm đủ tiền, trên mỗi cổ phiếu, bằng với giá mua cổ phần của bạn trong chính xác năm 10.
PE tương hỗ
PE của một quỹ tương hỗ bằng với PE trung bình có trọng số của tất cả các cổ phiếu tạo nên quỹ tương hỗ. Trọng lượng của các cổ phiếu khi tính trung bình được xác định bởi giá trị thị trường của chúng. Ví dụ, nếu một quỹ đang nắm giữ cổ phiếu B trị giá $ 200,000 và trị giá $ 300,000 của cổ phiếu B, thì tổng số nắm giữ bằng $ 500,000. Trong ví dụ này, phần trăm 40 của tổng số này được giữ trong kho A và phần trăm 60 trong kho B. Nếu tỷ lệ PE của các cổ phiếu là 10 và 12, tương ứng, tỷ lệ PE của quỹ bằng với tỷ lệ 40 của 10 so với 60 phần trăm của 12. Do đó, PE của quỹ là (0.410) + (0.612) = 11.2
Tầm quan trọng
Khi đầu tư vào các quỹ tương hỗ, một nhà đầu tư thường tìm kiếm tỷ lệ PE thấp. Điều này có nghĩa là giá trung bình của cổ phiếu trong quỹ, so với thu nhập của các công ty có cổ phiếu trong quỹ, là tương đối thấp. Kỳ vọng là các công ty sẽ nhanh chóng kiếm đủ tiền để bù vào giá mua cổ phiếu. Đầu tư vào cổ phiếu có tỷ lệ PE cao là một chiến lược cũng có thể mang lại kết quả. Một số quỹ tương hỗ tập trung vào các công ty có giá cao và dẫn đến tỷ lệ PE cao. Các tập đoàn như vậy thường hoạt động tốt trong các ngành công nghiệp của họ, và do đó giá cổ phiếu của họ là tương đối cao. Trong thời kỳ kinh tế khó khăn, các công ty mạnh này có thể vượt qua cơn bão khi nhiều đối thủ nhỏ hơn thất bại. Do đó, tỷ lệ PE của một quỹ nên được đánh giá trong bối cảnh rộng hơn của chiến lược.
