Điều gì xảy ra với giá cổ phiếu khi một công ty đại chúng đi riêng?
Vấn đề với quyền sở hữu công cộng của một công ty có thể là lợi ích chung - cụ thể là nhu cầu về một công ty để đáp ứng nhu cầu và nhu cầu của các cổ đông. Điều này có thể hoặc không phù hợp với thực tiễn kinh doanh tốt, trong đó các giám đốc có thể cần chú trọng hơn vào đầu tư mới hơn lợi nhuận hàng quý. Tất nhiên, một công ty đại chúng có tùy chọn để chuyển sang chế độ riêng tư, nghĩa là mua cổ đông, hủy cổ phiếu và đặt vào tay tư nhân.
Mẹo
Khi một công ty đại chúng quyết định đi tư nhân, giá cổ phiếu sẽ dao động. Tuy nhiên, bằng cách mua hết tất cả các cổ đông của mình, giá cổ phiếu công ty có thể giải quyết ngay dưới lời đề nghị mua lại.
Hiểu về ưu đãi mua
Nếu hội đồng quản trị của một công ty muốn chuyển sang chế độ riêng tư, họ phải mua cổ đông hoặc mang đến bên thứ ba để thực hiện giao dịch mua. Việc mua lại có thể phải được sự chấp thuận của các cổ đông; trong trường hợp này, người mua phải đưa ra phí bảo hiểm cho giá cổ phiếu hiện tại. Nếu không, các cổ đông sẽ không phê duyệt kế hoạch mua lại hoặc "đấu thầu" (bán) cổ phiếu của họ.
Chia sẻ giá và mua
Chào mua riêng là thông tin công khai, bao gồm tên của người mua và giá chào bán trên mỗi cổ phiếu. Miễn là việc mua lại là đáng tin cậy, giá cổ phiếu của công ty thường sẽ tăng lên chỉ dưới lời đề nghị. Nhìn chung, phí bảo hiểm so với giá cổ phiếu hiện tại càng cao thì khả năng mua sẽ diễn ra càng cao.
Lưu ý rằng việc mua lại tư nhân không giống như việc sáp nhập một công ty đại chúng với một công ty khác. Trong trường hợp sáp nhập, giá cổ phiếu thường sẽ dao động nhiều hơn. Nó thậm chí có thể giảm nếu kế hoạch sáp nhập không đáp ứng sự chấp thuận của thương nhân và cổ đông.
Ưu đãi đấu thầu và chia tách ngược
Các quy tắc được đặt ra bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cũng ảnh hưởng đến các kịch bản mua lại và giá cổ phiếu. SEC yêu cầu nộp đơn nếu một công ty đưa ra đề nghị đấu thầu cổ phiếu của chính mình để chuyển sang chế độ riêng tư hoặc thông báo "chia ngược" cho cùng một mục đích. Trong một phân chia ngược lại, công ty chuyển đổi nhiều cổ phiếu thành một cổ phiếu duy nhất - ví dụ 1 cho 10. Các cổ đông không nắm giữ đủ cổ phiếu có thể bị buộc phải bán. Kịch bản này có thể dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư mất niềm tin vào các cổ phiếu nắm giữ giá trị của họ.
Đầu cơ mua lại
Các nhà giao dịch chứng khoán thích sự tăng vọt đột ngột của giá cổ phiếu khi một giao dịch mua hoặc đấu thầu tư nhân được công bố. Vì lý do này, thông tin mua lại - cũng như tin đồn - chiếm một vị trí hàng đầu trong các phương tiện truyền thông tài chính. Gợi ý đơn thuần của một công ty trở thành tư nhân có thể khiến giá cổ phiếu tăng lên, và một cuộc chiến đấu thầu ra ngoài có thể còn bổ ích hơn.
Tương tự như vậy, bất kỳ sự phức tạp hoặc chậm trễ nào trong giao dịch đều có thể khiến giá cổ phiếu sụt giảm, vì sợ việc mua lại sẽ thất bại và công ty sẽ vẫn công khai. Một công ty không tự mình nắm giữ quyền riêng tư, thông qua rắc rối pháp lý hoặc không có khả năng đóng giao dịch, có thể thấy cổ phiếu của mình hoạt động kém hiệu quả trong một thời gian dài.
